10 opérations M&A/LBO/Bourse et 13 levées tech recensées en France & EMEA cette semaine (23 deals au total). Côté M&A : American Express rachète TheFork à Tripadvisor pour 700 M$ en numéraire, et Theon International s'empare de HGH Systèmes Infrarouges (VE ~300 M€) en sortie de Carlyle. Côté levées : Comand AI signe une Série A de 32 M€ (defense C2, avec Saab) et Prophesee rebondit avec 20 M€ après dix-huit mois de redressement, tandis qu'AVP et Earlybird lancent un fonds defense/dual-use de 500 M€.
Deal of the week
American Express → TheFork : l'Amex s'offre le leader européen de la réservation de restaurants pour 700 M$
- American Express rachète TheFork (ex-LaFourchette, siège Paris, +50 000 restaurants dans 11 pays européens) à Tripadvisor (NASDAQ : TRIP), qui le détenait depuis douze ans. Transaction 100 % en numéraire de 700 M$. TheFork affiche un chiffre d'affaires LTM de 232 M$ (+25 % sur un an) et un EBITDA ajusté de 28 M$.
- L'opération porte le réseau de réservation d'Amex à 75 000 établissements dans le monde, aux côtés de Resy et Tock déjà détenus par le groupe. Stephen Squeri, Chairman & CEO d'American Express : « By building on our shared strengths across dining, travel, and experiences, we have opportunities to create even greater value for customers and partners. »
- Tripadvisor se recentre sur sa stratégie « Experiences ». Conseils : Goldman Sachs (banque-conseil côté Tripadvisor/TheFork), Goodwin Procter et Reed Smith (juridique).
M&A / LBO / Bourse : 10 opérations
American Express → 
TheFork
American Express rachète TheFork (ex-LaFourchette, +50 000 restaurants dans 11 pays européens) à Tripadvisor pour 700 M$ en numéraire, portant son réseau de réservation à 75 000 établissements (aux côtés de Resy et Tock). TheFork affiche un CA LTM de 232 M$ (+25 %) et 28 M$ d'EBITDA ajusté. Conseils : Goldman Sachs, Goodwin Procter, Reed Smith.
Tripadvisor (Investor Relations) →
Theon International → 
HGH Systèmes Infrarouges
Theon International (Euronext Amsterdam : THEON) entre en exclusivité pour acquérir 100 % de HGH Systèmes Infrarouges (surveillance infrarouge panoramique, Île-de-France, +130 salariés), en sortie du portefeuille de Carlyle après huit ans. L'opération élargit l'offre Multi-Domain ISR et anti-drones (C-UAS) de Theon et fait de la France un hub export et un centre de R&D IA. Vincent Leboucher (CEO HGH) : « We are excited to be in exclusive discussions to join forces with THEON to bring HGH's unique products and capabilities to a broader universe of customers around the world. » Conseils : Rothschild & Co (M&A Theon), PwC (DD), Bredin Prat (juridique).
Theon International (GlobeNewswire) →
Latour Capital + Bpifrance → 
Cerbair
Latour Capital (via son Fonds Emergence Défense de 400 M€, premier investissement du véhicule) et Bpifrance (Fonds Innovation Défense) recomposent le capital de Cerbair (anti-drone, créé en 2015 avec le studio Technofounders, jusqu'ici soutenu par MBDA et des business angels). L'ensemble du management réinvestit ; opération officialisée à Eurosatory. Objectif : faire de Cerbair un champion mondial de la LAD à cinq ans. Lucas Le Bell (Président) : « Ce partenariat avec Latour Capital nous donne les moyens d'une ambition à la hauteur de la menace : devenir un champion mondial de la LAD. » Conseils : Houlihan Lokey & Lamartine (Latour), Rothschild & Co & Goodwin (Cerbair).
Bpifrance Presse →
Fonds américain (n.d.) → 
Padoa
Padoa (éditeur SaaS pour les services de santé au travail, Paris, fondé en 2016) troque son majoritaire Five Arrows (Rothschild & Co) pour un fonds américain dans le cadre d'un LBO bis. L'identité de l'acquéreur reste confidentielle (paywall CFNews, non révélée par les sources publiques) ; montant et valorisation non divulgués.
CFNEWS →
Cathay Capital → 
Equadis
Cathay Capital (équipe Tech) prend une participation majoritaire dans Equadis (éditeur SaaS suisse de gestion de la donnée produit, ~100 salariés, ~600 clients dont P&G, Unilever, Nestlé, L'Oréal, siège Carouge/Genève) ; actionnaires et management réinvestissent. Objectif : financer recrutements, expansion internationale et innovation IA. Jean-Marc Prunet (Partner, Cathay Capital) : « What attracted us to Equadis is a rare combination of strengths: deep expertise in regulated product data, an exceptionally loyal customer base, and a highly regarded customer-centric approach. »
Cathay Capital →
Quilvest Capital Partners → 
Spacivox
Quilvest Capital Partners devient actionnaire de référence de Spacivox (plateforme digitale omnicanale de recouvrement BtoC, Lille, ~10 M€ de CA), aux côtés du cofondateur-dirigeant Laurent Es Skheifi ; le co-fondateur Jeremy Lainé organise sa transmission. Le montant n'est pas rendu public. Anthony Lesaicherre (VP, Quilvest) : « Spacivox occupe une position unique sur un marché en forte croissance, portée par des vents favorables réglementaires et technologiques. »
En-Contact → Five Arrows → 
Nepting
Five Arrows (plateforme d'actifs alternatifs de Rothschild & Co) entre de façon minoritaire au capital de Nepting (éditeur héraultais de solutions cloud d'acceptation de paiement omnicanal, Saint-Aunès, 23 M€ de CA), aux côtés des fondateurs et de l'investisseur historique Irdi Soridec. Objectif affiché : « devenir le leader européen d'ici à 2030 ». Martine Aubry (présidente-fondatrice) : « Nous accélérons désormais autour de trois piliers majeurs : être la plateforme d'acceptation omnicanale la plus performante du marché, consolider notre position sur le marché français et conquérir de nouveaux marchés européens. »
La Lettre M →
Ciclad → SafeScore
Ciclad prend une participation majoritaire dans SafeScore (éditeur SaaS + application mobile de pilotage des prestations de sécurité, maintenance et propreté pour les entreprises, créé en 2005 par Jean-Jacques Wagner). Montant non divulgué (exclusivité CFNEWS, aucune communication officielle des parties).
CFNEWS (exclusif) →
Groupe Magellan → Kino Bikes
Groupe Magellan (distributeur/fabricant d'équipement sportif, notamment distributeur officiel Adidas tennis/padel, Saint-Quentin-Fallavier) signe sa première acquisition en rachetant Kino Bikes (vélos cargo et longtails modulables, Villeurbanne, 4 collaborateurs), qui rejoint sa marque Ymagine Bikes. Montant non communiqué. Corentin Samuel (responsable du pôle mobilité) : « Ce rapprochement nous permettra également de mutualiser nos achats chez un fournisseur unique, notamment pour nos cadres de vélos made in France. »
L'Essor Isère / mesinfos.fr →
Newcleo → NewHold Investment Corp III (SPAC)
Newcleo (nucléaire franco-italien, SMR et combustible MOX, fondé en 2021 par Stefano Buono) se cotera au Nasdaq via une fusion avec le SPAC NewHold Investment Corp III : valorisation pré-money d'environ 2,4 Md$, produits bruts jusqu'à 429 M$ (PIPE de 220 M$ + trust). NB : le titre CFNews évoque un « SPAC britannique », mais le véhicule est américain (Nasdaq) ; c'est Newcleo qui adopte une structure plc anglaise. L'opération intervient alors que Newcleo ne devrait pas intégrer la phase 2 du programme nucléaire France 2030. Stefano Buono (CEO) : « The capital raised as part of this strategic transaction, combined with public market access, will enable us to rapidly advance our reactor deployment and fuel manufacturing capabilities across Europe and the United States. »
Newcleo (GlobeNewswire) →Levées de fonds : récapitulatif de la semaine
| Date | Société | Tour | Segment | Montant | Lead investor(s) | Source |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 18/06 | Série A | DefenseTech, C2 IA | 32 M€ | Blossom Capital (lead) · Saab (stratégique) · Expeditions | Comand AI → | |
| 16/06 | 6e tour | DeepTech, vision événementielle / anti-drone | 20 M€ | Critical Path Ventures (lead) · actionnaires FR | FrenchWeb → | |
| 16/06 | Seed | AI, agents vocaux relation client | 17 M$ (valo. 140 M$) | 20VC (lead) · fondateurs Synthesia, HubSpot, Revolut | fonio.ai → | |
| 16/06 | Série A | Bien-être mobile « anti-addiction » | 13 M$ | Educapital (lead) · Daphni · Ring Capital | Maddyness → | |
| 18/06 | Crowdfunding (3e campagne) | FinTech, néobanque verte | 8 M€ | Crowdcube (5 286 investisseurs, 52 min) | Maddyness → | |
| 15/06 | Seed | FinTech, distribution « agentic » (spin-out Hexa) | 8 M$ | Seedcamp (lead) · Redstone · Kima Ventures | Financial IT → | |
| 15/06 | Amorçage | RetailTech, marketplace cartes à collectionner | 3,5 M€ | Piton Capital (lead) · Motier Ventures · Kima Ventures | Le Journal des Entreprises → | |
| 15/06 | 1er tour | Média, vidéo sport amateur (IA) | 3 M€ | Intervalle Capital · Agileo Ventures · Bpifrance | French Tech Bordeaux → | |
| 19/06 | Amorçage | AI, analytics conversationnel | 1,5 M€ | Seed4Soft (lead) · Premier Étage · Bpifrance | France Angels → | |
| 18/06 | Amorçage | Mobilité, paiement du stationnement | 1,3 M€ | NewSchool VC (lead) · N1 Fund · Sowefund | CFNEWS → | |
| 19/06 | Augmentation de capital | DevTools / DataInfra, échange de données | n.d. | Nemetschek Group (stratégique) · Banque des Territoires | Yahoo Finance → | |
| 15/06 | Eledone | Amorçage | AI, automatisation devis/bons de commande | n.d. | n.d. | CFNEWS → |
| 18/06 | Lancement de fonds | DefenseTech / dual-use growth | 500 M€ (cible, 1er closing 30/06) | AVP × Earlybird | AVP → |
Total levées divulguées : plus de 100 M€ sur 10 tours chiffrés (Comand AI 32 M€ et Prophesee 20 M€ en tête ; 2 tours non chiffrés, Dawex et Eledone). À part : lancement du fonds E2D (AVP × Earlybird), cible 500 M€, premier closing au 30 juin. La défense domine la semaine côté levées (Comand AI, Prophesee, E2D).